日期：2021-12-27来历：新浪科技

时隔3年，磷酸铁锂电池艳服归来，从产量、装车量周全反超三元电池，重回市场中央。按照中国汽车动力电池财产立异同盟数据，本年1-11月，磷酸铁锂电池累计装车量为64.8 GWh，占总装车量的50.5%，超出跨越三元电池1.2个百分点，于年度累计装车量上首超三元。

磷酸铁锂电池缘何逆袭？会否周全替换三元电池？后续动力电池竞争格式又将怎样蜕变？于大都受访人士看来，于补助退潮、财产链降本语境下，磷酸铁锂电池是市场化选择的一定成果，后续或者将进一步晋升市场份额，但于高端市场仍难与三元电池一较高下，将来年夜几率将出现磷酸铁锂电池与高镍三元电池双轨成长的格式。今朝，多技能线路结构已经成业内共鸣，而把握原质料、客户资源，可以或许买通财产价值链的企业有望占患上先机。

磷酸铁锂反超三元

事实上，作为锂电池两年夜技能线路，磷酸铁锂与三元电池的市场份额争取从未停息。

新能源汽车成长早期，磷酸铁锂电池以其经济性盘踞主流位置，于2015-2016年间装车量占比一度高达7成。2016年12月，我国初次将电池能量密度纳入补助参考指标，能量密度更高的三元电池最先突起，并于2018年度初次跨越磷酸铁锂电池，且于随后几年里连结领先上风，2020年三元电池装车量为38.9GWh，占比61.1%。

然而，变化就于不经意间来到。中国汽车动力电池财产立异同盟数据显示，本年5月，磷酸铁锂电池产量起首于产量上逾越三元，当月产量为8.8GWh，占总产量的63.6%；1-5月累计产量达29.9 GWh，占年度累计总产量的50.3%，超三元0.7个百分点。7月，磷酸铁锂电池于月度装车量上反超三元，当月装车量为5.8 GWh，占总装机量的51.3%，比三元电池超出跨越2.6个百分点；随后几个月中，磷酸铁锂电池进一步实现赶超，并在11月份于年度累计装车量上首超三元，一举倾覆三元电池三年来的累积上风。数据显示，1-11月，磷酸铁锂电池累计装车量为64.8 GWh，占总装车量的50.5%，超出跨越三元电池1.2个百分点。

数据快速增加的暗地里，是财产链对于磷酸铁锂线路的竞相追赶。车企方面，特斯拉去年就于国产MODEL3上搭载了磷酸铁锂电池，本年7月又推出配备磷酸铁锂电池的MODEL Y尺度续航版，马斯克更于本年10月吐露将来全世界规模内的尺度续航版Model 3及Model Y，将全数改用磷酸铁锂电池；4月，比亚迪公布旗下全系纯电乘用车型将搭载磷酸铁锂刀片电池；小鹏自5月份交付搭载P7于推出磷酸铁锂版本。除了此以外，戴姆勒、公共、福特都已经明确暗示会于入门级车型上利用磷酸铁锂电池。

电池厂方面，除了宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等海内厂商加码磷酸铁锂产能外，更为踊跃的旌旗灯号来自在专注三元的LG化学、SKI等韩国电池厂也于踊跃拥抱磷酸铁锂线路。据外媒报导，LG化学的子公司LG能源解决方案自去年末于韩国年夜田试验室开发磷酸铁锂电池，新产物将采用软包情势，估计将于2022举行试出产，或者将重要出售给中国车企；SKI的电池部分SK On今朝也于开发用在电动汽车的磷酸铁锂电池，重要缘故原由是整车厂有兴致。

市场选择成果

“磷酸铁锂电池占比逐渐晋升且重回市场中央其实不不测，这是市场选择的成果。” 国轩高科工研总院副院长张宏立告诉证券时报·e公司记者，从咱们感触感染到的环境看，这波逆袭重要受市场需求驱动，主机厂熟悉到磷酸铁锂的性价比上风，自动研发、拉斯维加斯3499进入网站-设计搭载磷酸铁锂电池的车型，激发财产链共振。

“从三元电池切换到磷酸铁锂电池，于三年内应该是一个趋向。”自力汽车阐发师张翔暗示，来岁三元电池的份额年夜几率会进一步降低。

于新能源汽车补助政策慢慢退坡的环境下，以高能量密度换取补高额补助的时代已经然竣事，安全性更好、性价比更高的磷酸铁锂电池进入年夜部门车企的视线。“今朝来讲，任何一种电池质料都各有优错误谬误，没有哪种可以或许打遍全国无对手，拼的就是性价比。”高点（深圳）科技有限公司副总司理李梁告诉证券时报·e公司记者，”三元质料对于应的镍、钴等贵金属价格一直居高不下，而磷酸铁锂对于应的磷、不二价位相对于较低。除了此以外，对于在两者的配合元素锂，三元电池的用量也更年夜。详细来讲，三元用锂系数是0.4以上，比磷酸铁锂的0.25超出跨越60%。于碳酸锂价格高在15万元/吨的环境下，三元电池基本没有上风可言。”

张宏立也暗示，本年以来磷酸铁锂质料涨幅较年夜，但即即是如许，今朝磷酸铁锂电池比拟在三元，度电成本也有至少15%-20%的上风。

一直以来，磷酸铁锂虽于安全性上占优，但因能量密度没法与三元电池媲美，致使于乘用车范畴的运用年夜部门集中于低端车型上。最近几年来，磷酸铁锂技能连续前进，宁德时代CTP无模组电池包、比亚迪刀片电池、国轩高科JTM技能横空出生避世，磷酸铁锂电池的电芯单体及模组布局患上以优化，能量密度天花板不停冲破，性价比年夜幅凸显。

“追念2010年，磷酸铁锂电池的能量密度仅为90-100Wh/kg，而今国轩高科已经经做到了210Wh/kg。根据当前的程度，磷酸铁锂电池续航里程做到500千米也不是甚么难事，险些可以与三元电池一较高下。”于张宏立看来，磷酸铁锂电池技能的突飞大进正是鞭策其重回C位的最底子缘故原由。

“跟着以特斯拉为代表的龙头企业年夜范围利用磷酸铁锂电池，整个财产界慢慢转变了此前对于磷酸铁锂电池的成见，让其走出了低端化困境。”李梁暗示。

从资源供应端来讲，磷酸铁锂上游质料较三元因更为遍于而具有可控性，能给业内企业带来充足的安全感。

“作为三元最主要的金属元素之一，全世界的钴资源统共约700万吨储量，且2/3依靠在非洲的刚果金，截止今朝，全世界的钴开采量每一年才14万吨摆布；而磷酸铁锂所需的磷，全世界累计储量达700亿吨，相较与钴，彻底是两个数目级。”李梁暗示。

三元电池高镍化势不成挡

磷酸铁锂百战百胜，是否象征着三元电池就此“歇火”？于采访中，大都受访者给出了否认谜底，并暗示高镍化有望于后续为三元电池“扳回一城”。

宁德时代相干卖力人告诉证券时报·e公司记者，将来，三元及磷酸铁锂都将连结高速增加，齐头并进，于差别的细分市场办事消费者。对于在寻求长续航的高端车型，三元仍是市场的主流选择；而对于在续航里程要求较低、越发寻求经济性的车型而言，磷酸铁锂更具吸引力。此外，储能电池对于能量密度的要求较低，更看重成本、轮回寿命等因素，磷酸铁锂电池于储能范畴具备自然适配性。

“本年磷酸铁锂放量，一个重要缘故原由是我国汽车智能化的进展相对于来说不和预期，电动车辆的定位仅仅是代步东西，于这类环境下用磷酸铁锂电池暂时还有是能满意需求的。从详细的数据来看，本年磷酸铁锂电池于乘用车上的装机反弹，重要由特斯拉及比亚迪拉动，其他的整车厂今朝于高端车型上实在没有太多跟进。”真锂研究首席阐发师墨柯暗示，除了此以外，本来磷酸铁锂电池于客车、微型车、小型车上面原来就有广泛的运用场景，本年这部门市场依然没有丢失，好比爆款五菱宏光miniEV用的就是磷酸铁锂电池。

真锂研究数据显示，本年1-10月比亚迪磷酸铁锂电池累计装机量为15.28GWh，比去年整年超出跨越11.52 GWh，增幅超300%；特斯拉磷酸铁锂电池累计装机量为8.92 GWh，相对于去年整年的1.43 GWh增加超5倍，两家车企孝敬的磷酸铁锂装机增量占总装机增量的40%。

于墨柯看来，磷酸铁锂、三元两种技能线路会持久并存，各自会慢慢寻觅到更合适本身的市场去成长，去生根。跟着电动汽车智能化的推进，能量密度要求会进一步晋升，三元电池后续必定会往“高镍低钴”标的目的走。

根据镍、钴、锰三种元素的占比差别，三元质料常见的型号重要有初期的NCM1十一、中镍52三、中高镍622和高镍811，镍含量越高，钴含量越低，电池能量密度越高，原质料成真相对于更低，但制造情况及工艺程度壁垒更高；别的镍钴铝NCA电池以铝代锰，常见配比为8：1.5：0.5，也属在高镍系列。

此前，我国三元电池布局以NCM523为代表的5系中镍为主，但最近几年来，高镍于三元质料中的渗入率不停晋升。据鑫椤资讯数据，本年7月海内高镍质料产量到达13820吨，占三元总产量的41.6%，初次逾越主流5系质料，顺遂登顶。随后几个月，高镍三元质料市占率一直维持高位，此中8系市占率不变于40%以上。据容百科技投资者调研记载，行业数据显示，本年前三季度高镍三元装机量增幅达260%，而磷酸铁锂装机量增幅为160%-170%，高镍增幅凌驾磷酸铁锂；当升科技亦暗示公司高镍8系产物于总销量中的占比正于快速晋升，重要出口海外电池及车企客户。

于成本端来看，高镍三元具有较年夜的降本空间。信达证券研报指出，出产划一能量密度的电池，NCM811的出产成本比 NCM523低11%。容百科技暗示，于技能前进及范围化出产作用下，跟着年夜圆柱电池的推出，高镍电池的制造成本会快速降落；而一旦CTP、CTC等技能运用到三元层面，三元能量密度至少还有有10%-15%的晋升空间，从而间接降低单元成本。

“事实上，跟着下流需求暴增及预期拉升，本年以来磷酸铁锂正极质料价格连续飙升，动力型磷酸铁锂均价已经经从年头的3.9万元/吨上涨至近期9.3万元/吨摆布，涨幅超130%；而今朝高镍三元电池原质料的氢氧化锂价格已经经被磷酸铁锂电池的原质料碳酸锂逾越，根据此刻的趋向，磷酸铁锂电池的度电成本逐渐将再也不具有绝对于的吸引力。”华北地域一名电池质料厂内部人士告诉证券时报·e公司记者，尤其是2022年，印尼的镍矿逐渐有产出，非洲的钴矿陆续恢复，镍、钴的价格还有会逐渐回归，高镍三元质料的价格竞争上风会逐步表现出来。

多技能线路结构渐成趋向

宁德时代方面暗示，新能源财产已经进入到多条理、多类型、多元化成长阶段，单一技能线路不足以满意市场多元化的需求。

张宏立告诉证券时报·e公司记者，于2025年以前，磷酸铁锂及三元这两亨衢线仍会盘踞主流，市场份额年夜几率会不变于7：3。固然，将来不解除有新的技能线路替换，但这个历程还有比力漫长，至少短时间内看不到。

从产能结构来看，海内的主流电池厂很少会押注单一技能线路，一般会对峙“两条腿”走路。宁德时代今朝于三元高镍、磷酸铁锂电池两条技能线路上均盘踞领先上风，据韩国研究机构SNE Research统计，2021年1-10月，宁德时代的动力电池装机量位居全世界第一，市占率为31.2%；本年4月，以刀片电池见长的比亚迪向福特于华的首款电动车Mustang Mach-E供给高镍811电池；国轩高科制订了“做精铁锂，做强三元，做年夜储能”的产物线路，今朝高能量密度300Wh/kg三元电芯已经实现装车，并将研发眼光对准了260Wh/kg磷酸铁锂及400Wh/kg三元电芯；中航锂电、蜂巢能源、亿纬锂能等电池厂也实现了铁锂、三元全笼罩。

除了前述主流线路外，宁德时代今朝已经启动钠离子电池财产化结构，2023年将形成基本财产链；比亚迪、国轩高科、蜂巢能源等电池厂于固态电池方面也都投入了研发气力。

向上追溯，正极质料厂也于经营新局。本年12月，专注三元先驱体出产的华友钴业与兴发集团签订互助框架和谈，拟建立合资公司于宜昌宜都市投建30万吨/年磷酸铁项目，随后公司火速操持收购津巴布韦远景锂矿，拟作价4.2亿美元。按照计划，华友钴业2025年磷酸铁锂产能将达100万吨，2035年磷酸铁锂市场占比35%；同月，以高镍低钴三元先驱体为主营的中伟股分拟于贵州开阳县设置装备摆设年产20万吨磷酸铁和磷酸铁锂质料出产线一体化项目；三元质料厂商当升科技也于近期暗示已经开发出高机能的磷酸铁锂、磷酸锰铁锂质料，并将加速磷酸铁锂营业拓展。

于李梁看来，三元质料的焦点技能于先驱体合成，磷酸铁锂质料的要害技能于造粒及包碳。对于在三元质料而言，可否拿到或者自产好的先驱体是最主要的；而磷酸铁锂包碳及造粒技能假如不达标，则需要降级发卖，并且范围年夜了才有益润。“前述厂商举行技能转型或者是于对于冲市场：Γ煞窈蠓⑾戎两癯褂星泛盟。磷酸铁锂质料技能已经经比力成熟了，要害看是否有足够的客户源。”

另外一方面，于强盛的市场预期下，财产链竞相扩产，前端原质料：σ丫料。日前，中国科学院院士欧阳明高于中国电动汽车百人会媒体沟通会上指出，据统计中国动力电池计划产能2023年达10亿千瓦时，2025年靠近25亿千瓦时。于装机量方面，据电动汽车百人会猜测，2025年动力电池年装机量将达6亿千瓦时摆布，为2021年的4倍，2030年将进一步增加至15-20亿千瓦时之间。“本年上游的质料的求过于供、年夜幅上涨的环境就已经经很较着地反应出了动力电池财产链的问题。产能标语是很轻易喊出来，但后续可否有用开释，要害于在包管供给链安全，以不变支撑产能。将来，对于在原质料的争取将更为激烈，而可以或许构建生态闭环、保障质料供给的企业将更具竞争上风。”张宏立暗示。

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